如何做好合約交易中的倉位管理

倉位管理在加密資產交易中也被稱為「資金管理」。顧名思義，就是管理手中的頭寸。賬戶資金可以支撐的最大頭寸數就是滿倉狀態，實際持有的頭寸數和滿倉數的比例就是倉位佔比。

 

在合約交易中，經常會遇到這樣的問題：不重倉怎麼能博取足夠的利潤？然而，風險和利潤是並存的，放大追逐利潤的可能，同時也解開了束縛風險的繩索。尤其是在新手階段，在無法保證勝率的情況下不加節制地投入資金，無疑是爆倉最快的途徑之一（另一種導致爆倉的常見陷阱是不設止損）。

倉位管理是一種風險防範措施，而不是追逐利潤的手段。許多成功的交易員會告訴我們，只有在相當確定的情況下才能重倉（例如關鍵點位的突破），即便如此，也必須提前設置止損。畢竟，生存下來才是在市場中獲利的重要支撐。

由此可見，倉位管理在合約交易市場博弈中是必不可少的。在無法很好地解讀市場信號、建立完善的交易系統之前，投入較小的倉位嘗試是永遠不會錯的。它雖然暫時無法讓你擺脫「小賺」，但配合止損的倉位管理起碼可以幫你截住「大虧」。

 

首先需要明白一點：倉位管理並不能解決勝率低的問題，它只是讓交易者死得慢點，以便有足夠的時間和機會去獲取屬於自己的那一波行情。因此，倉位管理不能單獨討論，而應結合每個人的交易時間周期、心理承受能力和進出場依據。

例如，趨勢交易者通常勝率不會太高，但盈虧比卻相當大。這就要求在進行趨勢交易時嚴格控制倉位來降低試單成本，一旦試單成功出現盈利，就要不斷加倉來提升盈虧比，以彌補勝率低的弊端。

而短線交易者則依靠高勝率和低盈虧比來實現盈利，因此需要提高資金利用率以確保盈利最大化。當然，短線交易者的止損必須非常嚴格，這在另一個層面降低了重倉帶來的風險。

 

1.永遠不要將全部資金投入市場。尤其是在新手階段或長期處於「小賺大虧」的狀態時，將全部資金投入市場不僅會放大虧損，還會影響交易者的心態。當然，短線交易者在止損堅決且盈虧比合理的情況下可以嘗試重倉出擊。

2.要有科學的加減倉策略。交易雖然從數學角度來看是一個概率遊戲，但它絕不是一個靜態模型。市場時刻變化，在我們一次入場後，可能會出現需要加倉或減倉的行情走勢，這時勝率和盈虧比也在發生變化，這就需要倉位管理，包括加減倉。

倉位管理需要結合個人的開平倉依據和心理承受能力。以下是一些設定倉位管理策略時需要考慮的因素：

1.風險偏好：確定你是激進型還是保守型，每次可以接受的虧損是多少，這些虧損對應交易系統中的止損點數又是多少。

2.交易勝率：倉位管理一定要結合交易的勝率來確定，這樣才能保證在正常比例的盈虧次數下，你的資金可以挺過虧損的部分。

3.交易的風險報酬比（盈虧比）：勝率和盈虧比是一對孿生兄弟，在勝率和盈虧比的配合下，倉位管理必須能抗過交易中的「最壞時期」，否則還沒走到交易系統中的黎明，就已經慘死在黎明前的黑夜了。

總之，倉位管理不是獨立靜態的部分，它是整個交易系統的組成部分。交易系統中的進出倉策略和倉位管理相輔相成，二者缺一不可。

 

1.矩形倉位管理

該方法在建倉時，進場的資金量佔總資金的比例是預設好的，後續每次加倉都遵循這個固定比例。多次加倉後，其形狀如矩形，因而被稱為矩形倉位管理法。

優點：每次加倉都會增加整體持倉成本，可以共同承擔風險。如果判斷準確，就能獲得豐厚的利潤。

缺點：持倉成本增速較快，易陷入被動局面，且越往後成本攤薄速度越來越慢，較易被套牢。

2.金字塔倉位管理

初始進場的資金量較大，如果行情按相反方向運行，則逐漸減倉。如果行情走勢符合預期，就逐步加倉，但加倉比例越來越小，倉位控制呈下方大、上方小的形態，因此稱為金字塔倉位管理。

優點：按照報酬率進行倉位控制，勝率越高，動用的倉位就越高。

缺點：在震盪市中，較難獲得收益。

3.漏斗型倉位管理

初始進場資金量較小，若行情按相反方向運行，後市逐步加倉，進而攤薄成本，加倉比例越來越大。這種方法的倉位控制呈下方小、上方大的形態，因此稱為漏斗型倉位管理。

優點：初始風險較小，在不爆倉的情況下，漏斗越高，盈利越可觀。

缺點：這種方法需建立在後市走勢和判斷一致的前提下，對投資者的看盤能力和操作水平要求很高。如果方向判斷錯誤，或走勢無法越過總成本位，將陷入無法獲利出局的窘境。

三種倉位管理方法各有千秋：

 

倉位管理的意義在於它提供了一套風險和收益相匹配的博弈思想和工具，是用來平衡未知風險的方法。倉位管理需要與交易策略結合，才能實現小虧大賺的效果。具體實操中，哪種倉位策略適合自己，還需根據市場行情，順勢而為，靈活處理。

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